富国新收益灵活配置混合C
(001347)公募混合型2018 自然年 · 重仓透视
富国新收益灵活配置混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
富国新收益灵活配置混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.42%，四季平均换手约76.23%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.65%)。四季度新进Top10：中航机载、博世科、宝钢股份、永新股份、雪迪龙。2018 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.4200% |
| 平均换手 | 76.2300% |
| 持股集中度 | 0.0018 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 石油石化、电力设备。
Q2 末换仓：新进 一心堂、健康元、卫宁健康、强力新材，退出 上汽集团、九州通、今创集团、伊利股份。Q3 石油石化行业持仓占比从 2.6% 升至 8.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中航电子、工商银行、平安银行、恒力股份，退出 一心堂、健康元、卫宁健康，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航机载、博世科、宝钢股份、永新股份，退出 中航电子、工商银行、平安银行、强力新材，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、石油石化 等方向；净加仓 钢铁(+2.65pp)、环保(+3.02pp)；净降配 电力设备(-3.45pp)、石油石化(-5.51pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.27% | 0.65% | +0.65 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.02% | +3.02 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.65% | +2.65 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.27% | 0.65% | +0.65 |
| 石油石化 | 5.81% | 2.6% | 8.73% | 0.3% | -5.51 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.29% | +0.29 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.02 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 3.45% | 0.52% | 0.54% | 0.0% | -3.45 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 2.42% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.24% | 0.51% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.45% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.45 |
| 电子 | 0.0% | 0.25% | 0.28% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：一心堂、健康元、卫宁健康、强力新材、新宙邦、荣盛石化、顺丰控股；退出：上汽集团、九州通、今创集团、伊利股份、光大嘉宝、养元饮品、南京银行、台海核电
2018-09-30 新进：中航电子、工商银行、平安银行、恒力股份；退出：一心堂、健康元、卫宁健康
2018-12-31 新进：中航机载、博世科、宝钢股份、永新股份、雪迪龙、龙净环保；退出：中航电子、工商银行、平安银行、强力新材、恒力股份、恒逸石化、新宙邦、荣盛石化、顺丰控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 顺丰控股 | 0.24 | -4.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 荣盛石化 | 0.78 | 8.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 一心堂 | 0.26 | -20.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 新宙邦 | 0.52 | -11.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 卫宁健康 | 0.22 | 16.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 强力新材 | 0.25 | -5.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 健康元 | 0.21 | -22.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 台海核电 | 3.45 | -46.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 上汽集团 | 0.0 | 2.88 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 光大嘉宝 | 0.0 | -46.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.45 | -2.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 九州通 | 0.0 | -12.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 南京银行 | 0.0 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 养元饮品 | 0.0 | -13.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 今创集团 | 0.02 | -23.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 平安银行 | 1.29 | -15.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 恒力股份 | 1.56 | -17.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中航电子 | 0.27 | -10.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 工商银行 | 1.13 | -8.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 一心堂 | 0.26 | -20.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 卫宁健康 | 0.22 | 16.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 健康元 | 0.21 | -22.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 永新股份 | 0.29 | 21.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 雪迪龙 | 0.31 | 20.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 博世科 | 1.66 | 18.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 宝钢股份 | 2.65 | 11.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 龙净环保 | 1.05 | 24.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 平安银行 | 1.29 | -15.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 恒逸石化 | 2.16 | -32.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 顺丰控股 | 0.51 | -23.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 荣盛石化 | 2.06 | -9.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 0.54 | 1.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 强力新材 | 0.28 | 13.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 恒力股份 | 1.56 | -17.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 工商银行 | 1.13 | -8.32 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 15/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。