广发聚泰混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
广发聚泰混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.99%，四季平均换手约54.17%。四季度新进Top10：保利发展、苏泊尔。2018 年调仓：新进 8 笔（2 盈 / 6 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.9900% |
| 平均换手 | 54.1700% |
| 持股集中度 | 0.0047 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.43%。
Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 9.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 保利发展、苏泊尔，退出 交通银行、华东医药、工商银行，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 非银金融(+4.43pp)、银行(+2.83pp)、房地产(+2.91pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 5.17% | 4.43% | +4.43 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.98% | 2.91% | +2.91 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 9.22% | 2.83% | +2.83 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.52% | +0.52 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 1.92% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：—；退出：—
2018-12-31 新进：保利发展、苏泊尔；退出：交通银行、华东医药、工商银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 万科A | 0.98 | -1.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华东医药 | 1.92 | -36.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 招商银行 | 3.29 | -17.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国平安 | 5.17 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 交通银行 | 2.01 | -0.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 工商银行 | 3.92 | -8.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 苏泊尔 | 0.52 | 42.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 保利发展 | 1.9 | 20.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华东医药 | 1.92 | -36.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 交通银行 | 2.01 | -0.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 工商银行 | 3.92 | -8.32 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/6；退出 规避/错失 3/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。