建信互联网+产业升级股票
(001396)权益主动型公募股票型互联网2017 自然年 · 重仓透视
建信互联网+产业升级股票 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
建信互联网+产业升级股票 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.45%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.14%)。四季度新进Top10：中国中免、格力电器、神雾退、美的集团。2017 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.4500% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0175 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 家用电器 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 3.21% 调整至 11.25%，家用电器 由 3.13% 至 7.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万里扬、上海医药、中兴通讯、京东方A，退出 万泽股份、兆驰股份、文投控股、理工环科。Q3 再平衡：新进 伊利股份、威华股份、富春环保、理工环科，退出 上海医药、五粮液、京东方A、南方航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 7.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国中免、格力电器、神雾退、美的集团，退出 威华股份、富春环保、理工环科、神雾环保，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、交通运输、计算机 等方向；净加仓 汽车(+3.01pp)、通信(+4.74pp)、家用电器(+4.13pp)；净降配 医药生物(-2.88pp)、传媒(-5.03pp)、交通运输(-3.02pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.14%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.14pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 3.12% | 0.0% | 3.14% | +3.14 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 3.21% | 4.24% | 8.56% | 11.25% | +8.04 |
| 家用电器 | 3.13% | 0.0% | 0.0% | 7.26% | +4.13 |
| 传媒 | 11.53% | 5.72% | 5.99% | 6.5% | -5.03 |
| 银行 | 5.16% | 4.59% | 5.18% | 5.3% | +0.14 |
| 通信 | 0.0% | 3.14% | 3.48% | 4.74% | +4.74 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.98% | +3.98 |
| 汽车 | 0.0% | 3.84% | 3.37% | 3.01% | +3.01 |
| 电子 | 0.0% | 3.12% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 2.88% | 2.83% | 0.0% | 0.0% | -2.88 |
| 交通运输 | 3.02% | 3.31% | 0.0% | 0.0% | -3.02 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 3.32% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 3.4% | 4.43% | 2.95% | 0.0% | -3.40 |
| 有色金属 | 3.28% | 0.0% | 3.36% | 0.0% | -3.28 |
| 建筑装饰 | 3.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.26 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：万里扬、上海医药、中兴通讯、京东方A、理工能科、神雾退；退出：万泽股份、兆驰股份、文投控股、理工环科、葛洲坝、鹏起科技
2017-09-30 新进：伊利股份、威华股份、富春环保、理工环科、神雾环保、贵州茅台；退出：上海医药、五粮液、京东方A、南方航空、理工能科、神雾退
2017-12-31 新进：中国中免、格力电器、神雾退、美的集团；退出：威华股份、富春环保、理工环科、神雾环保
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 3.14 | 19.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 京东方A | 3.12 | 5.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 万里扬 | 3.84 | -21.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 神雾退 | 2.74 | -26.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 上海医药 | 2.83 | -17.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 万泽股份 | 2.88 | -22.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 兆驰股份 | 3.13 | -69.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 葛洲坝 | 3.26 | -4.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 鹏起科技 | 3.28 | -21.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 文投控股 | 6.72 | 1.99 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 威华股份 | 3.36 | -10.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 富春环保 | 3.32 | -15.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.16 | 34.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 4.4 | 17.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 京东方A | 3.12 | 5.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 五粮液 | 4.24 | 2.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 南方航空 | 3.31 | -4.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 上海医药 | 2.83 | -17.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 美的集团 | 3.14 | -1.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 格力电器 | 4.12 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国中免 | 3.98 | 21.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 威华股份 | 3.36 | -10.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 理工环科 | 2.95 | -16.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 富春环保 | 3.32 | -15.93 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。