信澳新能源产业股票A

信澳新能源产业股票A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳新能源产业股票A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约33.38%，四季平均换手约40.4%。四季度新进Top10：中际旭创、华正新材、华海清科、深南电路、璞泰来。2025 年调仓：新进 9 笔（6 盈 / 3 亏）；退出 9 笔（规避 8 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、汽车。

Q2 电子行业持仓占比从 28.27% 升至 33.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 佰维存储、兆易创新、华虹公司，退出 中科蓝讯、九号公司、电连技术。Q4 末新进 中际旭创、华正新材、华海清科、深南电路，退出 佰维存储、华虹公司、思特威、恒玄科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 通信(+1.53pp)；净降配 电子(-5.91pp)、汽车(-3.47pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.38pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中科蓝讯、中际旭创、佰维存储、兆易创新 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.48pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中科蓝讯、佰维存储、兆易创新、华勤技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 璞泰来 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：佰维存储、兆易创新、华虹公司；退出：中科蓝讯、九号公司、电连技术

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、华正新材、华海清科、深南电路、璞泰来、香农芯创；退出：佰维存储、华虹公司、思特威、恒玄科技、晶晨股份、江淮汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/3；退出 规避/错失 8/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。