国联鑫起点混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
国联鑫起点混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.1%，四季平均换手约66.67%。2018 年调仓：新进 6 笔（1 盈 / 5 亏）；退出 17 笔（规避 15 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.1000% |
| 平均换手 | 66.6700% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 综合、交通运输。
Q2 末换仓：新进 中国中铁、中工国际、太钢不锈、山东钢铁，退出 三雄极光、上海石化、中国人寿、中牧股份。Q3 再平衡：退出 中国中铁、中工国际、太钢不锈、山东钢铁，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 交通运输、综合 等方向；净降配 交通运输(-1.61pp)、综合(-2.43pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.73% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.3% | 0.52% | 0.0% | 0.0% | -0.30 |
| 非银金融 | 0.29% | 0.3% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
| 房地产 | 0.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
| 交通运输 | 1.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.61 |
| 钢铁 | 0.31% | 0.95% | 0.0% | 0.0% | -0.31 |
| 家用电器 | 1.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.15 |
| 有色金属 | 0.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.74 |
| 综合 | 2.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.43 |
| 石油石化 | 0.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：中国中铁、中工国际、太钢不锈、山东钢铁、必康退、新光退、渤海租赁；退出：三雄极光、上海石化、中国人寿、中牧股份、南京新百、南钢股份、卧龙电气、新湖中宝、现代投资、神火股份
2018-09-30 新进：—；退出：中国中铁、中工国际、太钢不锈、山东钢铁、必康退、新光退、渤海租赁
2018-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 渤海租赁 | 0.3 | -33.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 太钢不锈 | 0.5 | -5.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中工国际 | 0.31 | -16.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 新光退 | 0.0 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 必康退 | 0.52 | -27.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 山东钢铁 | 0.45 | -10.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国中铁 | 0.42 | 4.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 现代投资 | 1.61 | -33.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 神火股份 | 0.74 | -35.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 三雄极光 | 1.15 | -13.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中牧股份 | 0.29 | -9.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 新湖中宝 | 0.29 | -17.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 南钢股份 | 0.31 | 1.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 卧龙电气 | 0.3 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 南京新百 | 2.43 | -50.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 上海石化 | 0.29 | -4.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国人寿 | 0.29 | -11.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 渤海租赁 | 0.3 | -33.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 太钢不锈 | 0.5 | -5.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中工国际 | 0.31 | -16.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 新光退 | 0.0 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 必康退 | 0.52 | -27.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 山东钢铁 | 0.45 | -10.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国中铁 | 0.42 | 4.02 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 1/5；退出 规避/错失 15/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。