易方达瑞景混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达瑞景混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约14.98%，四季平均换手约42.17%。四季度新进Top10：三安光电、中国化学、中国平安、五粮液、南方航空。2018 年调仓：新进 9 笔（7 盈 / 2 亏）；退出 9 笔（规避 9 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 14.9800% |
| 平均换手 | 42.1700% |
| 持股集中度 | 0.0026 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、机械设备。
Q2 末换仓：新进 隆基绿能、顺鑫农业，退出 中国平安、隆基股份。Q3 再平衡：新进 中国石化、恒逸石化、隆基股份，退出 上汽集团、白云山、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 2.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三安光电、中国化学、中国平安、五粮液，退出 中国石化、华鲁恒升、恒逸石化、格力电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 电子(+2.67pp)、食品饮料(+1.52pp)；净降配 家用电器(-1.5pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 4.7% | 2.93% | 2.21% | 3.42% | -1.28 |
| 计算机 | 2.02% | 1.44% | 1.05% | 2.81% | +0.79 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.67% | +2.67 |
| 银行 | 1.28% | 1.8% | 1.24% | 2.61% | +1.33 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.2% | 1.1% | 1.52% | +1.52 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.47% | +1.47 |
| 机械设备 | 2.25% | 1.73% | 1.31% | 1.39% | -0.86 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.33% | +1.33 |
| 非银金融 | 1.01% | 0.0% | 0.0% | 1.14% | +0.13 |
| 医药生物 | 1.36% | 1.35% | 0.0% | 0.0% | -1.36 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 1.99% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 1.25% | 1.09% | 1.01% | 0.0% | -1.25 |
| 家用电器 | 1.5% | 1.2% | 0.97% | 0.0% | -1.50 |
| 汽车 | 1.42% | 1.15% | 0.0% | 0.0% | -1.42 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：隆基绿能、顺鑫农业；退出：中国平安、隆基股份
2018-09-30 新进：中国石化、恒逸石化、隆基股份；退出：上汽集团、白云山、隆基绿能
2018-12-31 新进：三安光电、中国化学、中国平安、五粮液、南方航空、工业富联、隆基绿能；退出：中国石化、华鲁恒升、恒逸石化、格力电器、特变电工、隆基股份、顺鑫农业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 顺鑫农业 | 1.2 | 21.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国平安 | 1.01 | -10.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 恒逸石化 | 1.04 | -32.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国石化 | 0.95 | -29.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 1.15 | -4.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 白云山 | 1.35 | -3.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 五粮液 | 1.52 | 86.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 南方航空 | 1.47 | 28.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 三安光电 | 1.23 | 29.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国化学 | 1.33 | 20.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 工业富联 | 1.44 | 27.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国平安 | 1.14 | 37.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.97 | -11.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 恒逸石化 | 1.04 | -32.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 顺鑫农业 | 1.1 | -30.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国石化 | 0.95 | -29.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 特变电工 | 0.93 | -5.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 1.01 | -29.87 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/2；退出 规避/错失 9/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。