易方达瑞选灵活配置混合I

易方达瑞选灵活配置混合I 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达瑞选灵活配置混合I 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.34%，四季平均换手约79.93%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.52%)、半导体设备/材料(0.27%)、新能源/电力设备(0.23%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.22%→期末 0.79%）。最近一季新进Top10：三环集团、中天科技、中际旭创、兆易创新、同花顺。2026 年调仓：新进 20 笔（1 盈 / 19 亏）；退出 20 笔（规避 17 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、机械设备。

Q2 末换仓：新进 中联重科、中际旭创、工业富联、洛阳钼业，退出 东方财富、中国中车、中国通号、京东方A。Q3 再平衡：新进 中国通号、交通银行、双汇发展、宇通客车，退出 中联重科、中际旭创、工业富联、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、中天科技、中际旭创、兆易创新，退出 中国通号、交通银行、双汇发展、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近；主要经由 三环集团、中天科技、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中联重科、中际旭创、工业富联、洛阳钼业、生益科技、紫金矿业；退出：东方财富、中国中车、中国通号、京东方A、华泰证券、药明康德

2026-03-31 新进：中国通号、交通银行、双汇发展、宇通客车、安克创新、盐湖股份、药明康德；退出：中联重科、中际旭创、工业富联、洛阳钼业、生益科技、紫金矿业、藏格矿业

2026-06-30 新进：三环集团、中天科技、中际旭创、兆易创新、同花顺、寒武纪、澜起科技；退出：中国通号、交通银行、双汇发展、宇通客车、安克创新、宝丰能源、盐湖股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/19；退出 规避/错失 17/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。