富国新动力灵活配置混合A

一、投资风格总览

在 林庆（001508）担任 富国新动力灵活配置混合A 基金经理期间（2025-03-07 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 56.746%，持股集中度 均值约 0.0365，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 65.825%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 82.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-03-31：金融业 40.4%；采矿业 18.39%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.22%。
• 2025-06-30：制造业 69.28%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.87%；采矿业 5.74%。
• 2025-09-30：制造业 52.74%；金融业 11.88%；房地产业 4.89%。
• 2025-12-31：制造业 52.74%；金融业 11.88%；房地产业 4.89%。
• 2026-03-31：制造业 52.74%；金融业 11.88%；房地产业 4.89%。
从 2025-03-31 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（40.4%） 变为 制造业（52.74%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 海大集团（002311）占净值 7.34%，较上季 减仓。
• 九号公司（689009）占净值 6.03%，较上季 减仓。
• 中国平安（601318）占净值 5.29%，较上季 仓位不变。
• 保利发展（600048）占净值 4.87%，较上季 仓位不变。
• 欧派家居（603833）占净值 4.59%，较上季 仓位不变。
• 绿联科技（301606）占净值 4.51%，较上季 仓位不变。
• 星源卓镁（301398）占净值 3.61%，较上季 仓位不变。
• 洽洽食品（002557）占净值 3.49%，较上季 新进。
• 国光股份（002749）占净值 3.48%，较上季 减仓。
• 老板电器（002508）占净值 3.47%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 46.68%，持股集中度 为 0.0233。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、57.1%、66.7%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：4、4、5、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 海大集团（002311）减仓，占净值 7.34%（2026-03-31）。
• 九号公司（689009）减仓，占净值 6.03%（2026-03-31）。
• 洽洽食品（002557）新进，占净值 3.49%（2026-03-31）。
• 国光股份（002749）减仓，占净值 3.48%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0365，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-03-07 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 6.81%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。