国泰互联网+股票

国泰互联网+股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰互联网+股票 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.48%，四季平均换手约84.03%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、国瓷材料、国际复材、大族数控、拓荆科技。2026 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 建筑材料 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 18.19%，建筑材料 由 0% 至 7.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、北方华创、工业富联、新易盛，退出 中芯国际、华虹公司、恺英网络、歌尔股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 15.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 南亚新材、天孚通信、宁德时代、思源电气，退出 世纪华通、中际旭创、兆易创新、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、国瓷材料、国际复材、大族数控，退出 北方华创、天孚通信、宁德时代、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 机械设备(+18.19pp)、建筑材料(+7.36pp)；净降配 传媒(-11.48pp)、电子(-8.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→10.42%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、半导体设备/材料）；相应下降：AI算力/光模块(-5.57pp)、半导体设备/材料(-5.34pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 10.91pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 5.34pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 10.42%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、北方华创、工业富联、新易盛、生益科技、立讯精密；退出：中芯国际、华虹公司、恺英网络、歌尔股份、芒果超媒、芯原股份

2026-03-31 新进：南亚新材、天孚通信、宁德时代、思源电气、杰瑞股份、江波龙、深南电路、阳光电源、鹏鼎控股；退出：世纪华通、中际旭创、兆易创新、工业富联、新易盛、沪电股份、海光信息、生益科技、立讯精密

2026-06-30 新进：中际旭创、国瓷材料、国际复材、大族数控、拓荆科技、芯碁微装、长川科技；退出：北方华创、天孚通信、宁德时代、思源电气、江波龙、深南电路、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。