易方达瑞和灵活配置混合

易方达瑞和灵活配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达瑞和灵活配置混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.96%，四季平均换手约82.1%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.66%)、资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、中际旭创、国泰海通、宁德时代、广钢气体。2026 年调仓：新进 21 笔（3 盈 / 18 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、有色金属。

Q2 末换仓：新进 中国平安、伊利股份、国泰海通、工商银行，退出 东方电缆、中天科技、安徽合力、恒立液压。Q3 再平衡：新进 万华化学、东方电缆、大秦铁路、建设银行，退出 三一重工、中国平安、伊利股份、国泰海通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、中际旭创、国泰海通、宁德时代，退出 万华化学、东方电缆、中国太保、大秦铁路，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净降配 机械设备(-1.56pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.48% 附近；主要经由 紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、伊利股份、国泰海通、工商银行、瀚蓝环境、长江电力；退出：东方电缆、中天科技、安徽合力、恒立液压、环旭电子、赤峰黄金

2026-03-31 新进：万华化学、东方电缆、大秦铁路、建设银行、成都银行、江苏银行、渝农商行；退出：三一重工、中国平安、伊利股份、国泰海通、工商银行、巨化股份、紫金矿业

2026-06-30 新进：中国巨石、中际旭创、国泰海通、宁德时代、广钢气体、立讯精密、药明康德、阳光电源；退出：万华化学、东方电缆、中国太保、大秦铁路、建设银行、成都银行、江苏银行、瀚蓝环境

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/18；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。