国富沪港深成长精选股票A

国富沪港深成长精选股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国富沪港深成长精选股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.51%，四季平均换手约73.0%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.59%)、半导体设备/材料(4.82%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：万华化学、汇川技术。2026 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 5 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 5.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、中际旭创、宇通客车、寒武纪，退出 中微公司。Q3 再平衡：新进 中国巨石、卫星化学、立讯精密、贵州茅台，退出 万华化学、三环集团、中际旭创、宇通客车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、汇川技术，退出 中国巨石、卫星化学、立讯精密、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 机械设备(+2.39pp)、基础化工(+2.46pp)；净降配 电力设备(-4.66pp)、通信(-2.49pp)、电子(-3.15pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（3.7%→7.26%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-2.49pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.17pp；主要经由 三环集团、北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 10.45% 附近；主要经由 三环集团、北方华创、宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.26%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中际旭创、宇通客车、寒武纪、盐湖股份；退出：中微公司

2026-03-31 新进：中国巨石、卫星化学、立讯精密、贵州茅台、阳光电源；退出：万华化学、三环集团、中际旭创、宇通客车、寒武纪、思源电气、新易盛、盐湖股份

2026-06-30 新进：万华化学、汇川技术；退出：中国巨石、卫星化学、立讯精密、贵州茅台、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 5/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。