英大策略优选A

英大策略优选A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

英大策略优选A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.52%，四季平均换手约83.33%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.95%)、半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.95%）。最近一季新进Top10：佰维存储、深南电路、源杰科技、澜起科技、长芯博创。2026 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 10.65% 调整至 30.66%，通信 由 0% 至 13.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三环集团、拓普集团、洛阳钼业、浙江荣泰，退出 三一重工、东吴证券、中国稀土、中科星图。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 25.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东山精密、中际旭创、天孚通信、德科立，退出 三环集团、兆易创新、宁德时代、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 佰维存储、深南电路、源杰科技、澜起科技，退出 天孚通信、德科立、新易盛、罗博特科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机、非银金融 等方向；净加仓 通信(+13.37pp)、电子(+20.01pp)；净降配 电力设备(-5.14pp)、计算机(-2.67pp)、非银金融(-2.39pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.34%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.95pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.58pp)、资源/有色(-3.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.95pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.58pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.49pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.58pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三环集团、拓普集团、洛阳钼业、浙江荣泰、金盘科技、鼎泰高科；退出：三一重工、东吴证券、中国稀土、中科星图、璞泰来、闻泰科技

2026-03-31 新进：东山精密、中际旭创、天孚通信、德科立、新易盛、永鼎股份、生益科技、罗博特科、腾景科技、菲利华；退出：三环集团、兆易创新、宁德时代、拓普集团、洛阳钼业、浙江荣泰、澜起科技、紫金矿业、金盘科技、鼎泰高科

2026-06-30 新进：佰维存储、深南电路、源杰科技、澜起科技、长芯博创、雅克科技；退出：天孚通信、德科立、新易盛、罗博特科、腾景科技、菲利华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 11/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。