嘉实环保低碳股票

一、投资风格总览

在 姚志鹏（001616）担任 嘉实环保低碳股票 基金经理期间（2018-03-21 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 50.6437%，持股集中度 均值约 0.0288，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 36.3571%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 91.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 81.97%；科学研究和技术服务业 4.47%；水利、环境和公共设施管理业 2.0%。
• 2025-03-31：制造业 82.29%；采矿业 4.49%；科学研究和技术服务业 4.23%。
• 2025-06-30：制造业 81.97%；科学研究和技术服务业 4.47%；水利、环境和公共设施管理业 2.0%。
• 2025-09-30：制造业 82.29%；采矿业 4.49%；科学研究和技术服务业 4.23%。
• 2025-12-31：制造业 81.97%；科学研究和技术服务业 4.47%；水利、环境和公共设施管理业 2.0%。
• 2026-03-31：制造业 82.29%；采矿业 4.49%；科学研究和技术服务业 4.23%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（81.97%） 变为 制造业（82.29%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 9.9%，较上季 减仓。
• 湖南裕能（301358）占净值 8.38%，较上季 仓位不变。
• 天赐材料（002709）占净值 7.11%，较上季 仓位不变。
• 亿纬锂能（300014）占净值 5.99%，较上季 仓位不变。
• 雅化集团（002497）占净值 5.19%，较上季 加仓。
• 璞泰来（603659）占净值 4.93%，较上季 减仓。
• 中矿资源（002738）占净值 4.78%，较上季 减仓。
• 盐湖股份（000792）占净值 3.72%，较上季 新进。
• 恩捷股份（002812）占净值 3.61%，较上季 仓位不变。
• 新宙邦（300037）占净值 3.28%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 56.89%，持股集中度 为 0.0366。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、33.3%、46.2%、18.2%、46.2%、18.2%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：3、2、3、1、3、1、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 9.9%（2026-03-31）。
• 雅化集团（002497）加仓，占净值 5.19%（2026-03-31）。
• 璞泰来（603659）减仓，占净值 4.93%（2026-03-31）。
• 中矿资源（002738）减仓，占净值 4.78%（2026-03-31）。
• 盐湖股份（000792）新进，占净值 3.72%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0288，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2018-03-21 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 101.91%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。