平安鑫安混合A

平安鑫安混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安鑫安混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约65.67%，四季平均换手约70.9%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.52%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：三环集团、兆易创新、潍柴动力、顺络电子。2026 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电力设备 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 9.72% 调整至 21.05%，电力设备 由 8.41% 至 13.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万泽股份、东方电气、伊戈尔、华明装备，退出 东土科技、中微公司、中芯国际、乐鑫科技。Q3 再平衡：新进 中国动力、思源电气、汽轮科技、联德股份，退出 伊戈尔、华明装备、常宝股份、航宇科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 19.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、兆易创新、潍柴动力、顺络电子，退出 万泽股份、思源电气、汽轮科技、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、国防军工 等方向；净加仓 电力设备(+5.22pp)、基础化工(+7.17pp)、汽车(+6.65pp)；净降配 通信(-4.3pp)、电子(-25.02pp)、国防军工(-4.58pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.71%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-8.41pp)、半导体设备/材料(-4.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 9.1% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.52%；主要经由 三环集团、中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 17.51% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.52%；主要经由 三环集团、中芯国际、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 8.41% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万泽股份、东方电气、伊戈尔、华明装备、常宝股份、振华股份、杰瑞股份、金盘科技；退出：东土科技、中微公司、中芯国际、乐鑫科技、沪电股份、深南电路、生益科技、阳光电源

2026-03-31 新进：中国动力、思源电气、汽轮科技、联德股份、阳光电源；退出：伊戈尔、华明装备、常宝股份、航宇科技、金盘科技

2026-06-30 新进：三环集团、兆易创新、潍柴动力、顺络电子；退出：万泽股份、思源电气、汽轮科技、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。