新华积极价值灵活配置混合A

新华积极价值灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

新华积极价值灵活配置混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.54%，四季平均换手约92.6%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：佰维存储、兆易创新、北京君正、华丰科技、寒武纪。2026 年调仓：新进 26 笔（6 盈 / 20 亏）；退出 26 笔（规避 13 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.09% 调整至 8%。

Q2 末换仓：新进 中国东航、兴森科技、天赐材料、奔图科技，退出 中国巨石、云铝股份、兆易创新、华友钴业。Q3 再平衡：新进 协创数据、大族数控、大族激光、工业富联，退出 中国东航、兴森科技、奔图科技、生益科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.24% 升至 8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 佰维存储、兆易创新、北京君正、华丰科技，退出 大族激光、天赐材料、工业富联、沪电股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、有色金属 等方向；净加仓 机械设备(+2.22pp)、电子(+5.91pp)；净降配 基础化工(-2.01pp)、有色金属(-5.31pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.2% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业、藏格矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国东航、兴森科技、天赐材料、奔图科技、深南电路、生益科技、绿的谐波、金发科技、金风科技、高德红外；退出：中国巨石、云铝股份、兆易创新、华友钴业、天齐锂业、巨化股份、澜起科技、紫金矿业、藏格矿业、铜陵有色

2026-03-31 新进：协创数据、大族数控、大族激光、工业富联、沪电股份、白云机场、英维克、赛力斯；退出：中国东航、兴森科技、奔图科技、生益科技、绿的谐波、金发科技、金风科技、高德红外

2026-06-30 新进：佰维存储、兆易创新、北京君正、华丰科技、寒武纪、立昂微、精测电子、长川科技；退出：大族激光、天赐材料、工业富联、沪电股份、深南电路、白云机场、英维克、赛力斯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/20；退出 规避/错失 13/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。