招商中国机遇股票
(001749)权益主动型公募股票型2021 自然年 · 重仓透视
招商中国机遇股票 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
招商中国机遇股票 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.6%，四季平均换手约88.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.29%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：固德威、天华新能、天合光能、宁德时代、晶澳科技。2021 年调仓：新进 24 笔（4 盈 / 20 亏）；退出 24 笔（规避 16 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.6000% |
| 平均换手 | 88.2700% |
| 持股集中度 | 0.0219 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 国防军工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 10.14% 调整至 28.68%，国防军工 由 0% 至 5.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、全志科技、宁德时代、恒生电子，退出 中国平安、先导智能、和而泰、坚朗五金。Q3 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 16.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 北方华创、华软科技、天华超净、天赐材料，退出 中国中免、中科创达、亿纬锂能、全志科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 固德威、天华新能、天合光能、宁德时代，退出 北方华创、华软科技、天华超净、天赐材料，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、计算机、银行 等方向；净加仓 国防军工(+5.37pp)、基础化工(+5.01pp)、电力设备(+18.54pp)；净降配 非银金融(-5.49pp)、计算机(-9.66pp)、银行(-4.65pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→9.15%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+8.29pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 8.29pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 8.29pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 9.15% | 0.0% | 8.29% | +8.29 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 3.69% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 10.14% | 13.59% | 18.52% | 28.68% | +18.54 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.52% | 5.37% | +5.37 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 16.62% | 5.01% | +5.01 |
| 电子 | 4.71% | 4.94% | 3.69% | 3.23% | -1.48 |
| 非银金融 | 5.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.49 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.69% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 9.66% | 12.51% | 0.0% | 0.0% | -9.66 |
| 银行 | 4.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.65 |
| 汽车 | 0.0% | 5.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 3.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.65 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 4.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 7.89% | 4.28% | 0.0% | 0.0% | -7.89 |
| 社会服务 | 3.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.28 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 3.69% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 9.15% | 3.69% | 8.29% | +8.29 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 9.15% | 0% | 8.29% | +8.29 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：亿纬锂能、全志科技、宁德时代、恒生电子、比亚迪、海南发展、阳光电源；退出：中国平安、先导智能、和而泰、坚朗五金、江苏银行、锦江酒店、隆基股份
2021-09-30 新进：北方华创、华软科技、天华超净、天赐材料、天齐锂业、振华科技、永太科技、联创股份、诺德股份、通威股份；退出：中国中免、中科创达、亿纬锂能、全志科技、宁德时代、恒生电子、比亚迪、海南发展、海康威视、阳光电源
2021-12-31 新进：固德威、天华新能、天合光能、宁德时代、晶澳科技、正泰电器、豪威集团、阳光电源；退出：北方华创、华软科技、天华超净、天赐材料、天齐锂业、联创股份、诺德股份、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海南发展 | 4.1 | -23.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 5.17 | -0.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.44 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 4.78 | 28.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 全志科技 | 4.94 | -17.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.37 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 4.11 | -38.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 和而泰 | 4.71 | 16.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 坚朗五金 | 3.65 | 17.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 先导智能 | 4.54 | -23.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 锦江酒店 | 3.28 | 2.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 江苏银行 | 4.65 | 9.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 5.6 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 5.49 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 振华科技 | 3.52 | 24.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 永太科技 | 7.11 | -3.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 3.69 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华软科技 | 5.73 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 3.69 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 4.92 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 联创股份 | 3.78 | -17.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 3.68 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 诺德股份 | 4.26 | -25.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通威股份 | 5.66 | -11.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海南发展 | 4.1 | -23.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 3.58 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 5.17 | -0.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 4.44 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 阳光电源 | 4.78 | 28.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 全志科技 | 4.94 | -17.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科创达 | 4.82 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.37 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 4.11 | -38.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 4.28 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晶澳科技 | 5.59 | -15.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 4.97 | -26.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 3.32 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 正泰电器 | 3.38 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 3.23 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 固德威 | 3.36 | -24.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天合光能 | 3.55 | -25.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方华创 | 3.69 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华软科技 | 5.73 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 3.69 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 4.92 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 联创股份 | 3.78 | -17.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 诺德股份 | 4.26 | -25.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通威股份 | 5.66 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/20；退出 规避/错失 16/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。