嘉实策略优选混合

嘉实策略优选混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实策略优选混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.68%，四季平均换手约84.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.05%)、消费/家电/面板(0.87%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、宇通客车、新宙邦、潍柴动力、美的集团。2026 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、电子。

Q2 末换仓：新进 天山铝业、奥浦迈、工商银行、水晶光电，退出 中国移动、华友钴业、圆通速递、川恒股份。Q3 再平衡：新进 广钢气体、恒瑞医药、恒立液压、柳工，退出 天山铝业、工商银行、水晶光电、皓元医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、宇通客车、新宙邦、潍柴动力，退出 奥浦迈、广钢气体、恒瑞医药、恒立液压，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 汽车(+1.83pp)、电力设备(+2.05pp)；净降配 有色金属(-4.11pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.75% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天山铝业、奥浦迈、工商银行、水晶光电、皓元医药、神火股份、纽威股份、美的集团；退出：中国移动、华友钴业、圆通速递、川恒股份、歌尔股份、洛阳钼业、浪潮信息、立讯精密

2026-03-31 新进：广钢气体、恒瑞医药、恒立液压、柳工、盐湖股份、立讯精密；退出：天山铝业、工商银行、水晶光电、皓元医药、神火股份、美的集团

2026-06-30 新进：中微公司、宇通客车、新宙邦、潍柴动力、美的集团、长江电力、阳光电源、鹏鼎控股；退出：奥浦迈、广钢气体、恒瑞医药、恒立液压、柳工、盐湖股份、立讯精密、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。