大成绝对收益策略混合A

大成绝对收益策略混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

大成绝对收益策略混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.59%，四季平均换手约75.6%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、中国平安、中国能建、伊利股份、兴业银行。2021 年调仓：新进 19 笔（4 盈 / 15 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 银行 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 1.1% 调整至 5.74%，银行 由 1.32% 至 4.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 1.1% 升至 9.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三一重工、中国中免、京东方A、伊利股份，退出 中公教育、中国太保、五粮液、华大基因。Q3 再平衡：新进 TCL科技、兴业证券、智飞生物、绿地控股，退出 三一重工、伊利股份、广发证券、重庆啤酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国平安、中国能建、伊利股份，退出 TCL科技、中国中免、中国建筑、京东方A，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 医药生物(+1.58pp)、电力设备(+1.74pp)、食品饮料(+4.64pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.89%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三一重工、中国中免、京东方A、伊利股份、广发证券、重庆啤酒；退出：中公教育、中国太保、五粮液、华大基因、华林证券、歌尔股份

2021-09-30 新进：TCL科技、兴业证券、智飞生物、绿地控股；退出：三一重工、伊利股份、广发证券、重庆啤酒

2021-12-31 新进：中信证券、中国平安、中国能建、伊利股份、兴业银行、恒瑞医药、药明康德、贵州茅台、隆基绿能；退出：TCL科技、中国中免、中国建筑、京东方A、兴业证券、山西汾酒、建设银行、智飞生物、绿地控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/15；退出 规避/错失 11/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。