易方达瑞祥混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达瑞祥混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约15.19%，四季平均换手约33.83%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.21%)。四季度新进Top10：中国化学、大族激光、隆基绿能。2018 年调仓：新进 7 笔（5 盈 / 2 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 15.1900% |
| 平均换手 | 33.8300% |
| 持股集中度 | 0.0031 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 2.05% 调整至 6.96%。
Q2 银行行业持仓占比从 1.52% 升至 4.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、农业银行、恒逸石化、隆基绿能，退出 万科A、江苏租赁。Q3 再平衡：新进 万科A、隆基股份，退出 中国化学、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国化学、大族激光、隆基绿能，退出 农业银行、正泰电器、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 机械设备(+2.32pp)、房地产(+2.63pp)、电力设备(+4.91pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 1.06% | 1.0% | 2.43% | 1.21% | +0.15 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 2.05% | 2.57% | 4.28% | 6.96% | +4.91 |
| 房地产 | 0.82% | 0.0% | 1.08% | 3.45% | +2.63 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.32% | +2.32 |
| 银行 | 1.52% | 4.96% | 4.73% | 2.06% | +0.54 |
| 家用电器 | 0.79% | 0.84% | 2.04% | 1.88% | +1.09 |
| 建筑装饰 | 2.04% | 2.36% | 0.0% | 1.31% | -0.73 |
| 国防军工 | 1.06% | 1.0% | 2.43% | 1.21% | +0.15 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.81% | 1.47% | 1.18% | +1.18 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.85% | 1.72% | 0.96% | +0.96 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：中国平安、农业银行、恒逸石化、隆基绿能；退出：万科A、江苏租赁
2018-09-30 新进：万科A、隆基股份；退出：中国化学、隆基绿能
2018-12-31 新进：中国化学、大族激光、隆基绿能；退出：农业银行、正泰电器、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 恒逸石化 | 0.81 | 13.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 0.95 | -14.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 农业银行 | 2.38 | 13.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国平安 | 0.85 | 16.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 万科A | 0.82 | -26.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 江苏租赁 | 0.0 | -23.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 万科A | 1.08 | -1.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国化学 | 2.36 | -0.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 大族激光 | 2.32 | 39.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国化学 | 1.31 | 20.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 农业银行 | 2.3 | -7.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 1.37 | 5.21 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/2；退出 规避/错失 4/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。