易方达现代服务业混合

易方达现代服务业混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达现代服务业混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.0%，四季平均换手约49.83%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(13.35%)、消费/家电/面板(9.16%)。最近一季新进Top10：巨星科技、海信视像、阳光电源。2026 年调仓：新进 10 笔（0 盈 / 10 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 家用电器 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 12.47% 调整至 15.96%，家用电器 由 8.62% 至 14.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中国平安、福耀玻璃，退出 中国人保、巨星科技、赛轮轮胎。Q3 再平衡：新进 中国海油、宁德时代、宇通客车、豪迈科技，退出 东方电缆、中国太保、亿联网络、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 4.8% 升至 13.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 巨星科技、海信视像、阳光电源，退出 中国平安、中国海油、宁波银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、银行、通信 等方向；净加仓 汽车(+8.17pp)、机械设备(+4.48pp)、电力设备(+9.62pp)；净降配 非银金融(-4.04pp)、银行(-6.88pp)、通信(-4.51pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（4.8%→13.35%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.46pp)、新能源/电力设备(+13.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 13.35%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 13.35%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、中国平安、福耀玻璃；退出：中国人保、巨星科技、赛轮轮胎

2026-03-31 新进：中国海油、宁德时代、宇通客车、豪迈科技；退出：东方电缆、中国太保、亿联网络、格力电器

2026-06-30 新进：巨星科技、海信视像、阳光电源；退出：中国平安、中国海油、宁波银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/10；退出 规避/错失 6/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。