宝盈医疗健康沪港深股票A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈医疗健康沪港深股票A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约67.18%，四季平均换手约55.2%。四季度新进Top10：万东医疗、安图生物、恒瑞医药、我武生物、泰格医药。2018 年调仓：新进 12 笔（9 盈 / 3 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 67.1800% |
| 平均换手 | 55.2000% |
| 持股集中度 | 0.0493 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、非银金融。
Q2 医药生物行业持仓占比从 62.48% 升至 68.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华兰生物、康泰生物、普利退、智飞生物，退出 中国平安、佐力药业、广誉远、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 普利制药、沃森生物，退出 康泰生物、普利退、科伦药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万东医疗、安图生物、恒瑞医药、我武生物，退出 东诚药业、华海药业、复星医药、普利制药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融 等方向；净降配 非银金融(-7.62pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 62.48% | 68.33% | 68.35% | 61.95% | -0.53 |
| 非银金融 | 7.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.62 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：华兰生物、康泰生物、普利退、智飞生物、翰宇药业；退出：中国平安、佐力药业、广誉远、恒瑞医药、普利制药
2018-09-30 新进：普利制药、沃森生物；退出：康泰生物、普利退、科伦药业
2018-12-31 新进：万东医疗、安图生物、恒瑞医药、我武生物、泰格医药、益丰药房、迈瑞医疗；退出：东诚药业、华海药业、复星医药、普利制药、沃森生物、翰宇药业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 华兰生物 | 3.79 | 17.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 智飞生物 | 8.99 | 7.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 翰宇药业 | 5.61 | -19.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 康泰生物 | 5.94 | -29.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 佐力药业 | 5.68 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 6.35 | -12.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 广誉远 | 5.16 | 11.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国平安 | 7.62 | -10.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 沃森生物 | 8.99 | -12.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 科伦药业 | 3.79 | -16.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 康泰生物 | 5.94 | -29.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 泰格医药 | 4.88 | 55.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 我武生物 | 6.19 | 28.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.39 | 22.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 万东医疗 | 5.62 | 53.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 4.68 | 24.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 安图生物 | 4.99 | 36.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 益丰药房 | 6.15 | 39.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 东诚药业 | 6.58 | -12.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 沃森生物 | 8.99 | -12.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 翰宇药业 | 5.61 | -19.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 普利制药 | 9.16 | -29.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 复星医药 | 5.75 | -26.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华海药业 | 8.77 | -49.47 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/3；退出 规避/错失 11/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。