中邮低碳配置混合

中邮低碳配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮低碳配置混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.03%，四季平均换手约74.7%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：利和兴、华峰测控、华虹宏力、厦门钨业、帝尔激光。2026 年调仓：新进 17 笔（2 盈 / 15 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 电子 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 5.24% 调整至 15.25%，电子 由 5.72% 至 11.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三花智控、亚普股份、伟创电气、利通科技，退出 东山精密、亿纬锂能、美湖股份、远航精密。Q3 再平衡：新进 东方电缆、佛塑科技、广联航空、德业股份，退出 三花智控、亚普股份、伟创电气、利通科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 11.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 利和兴、华峰测控、华虹宏力、厦门钨业，退出 东方电缆、佛塑科技、广联航空、金盘科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、汽车、通信 等方向；净加仓 机械设备(+10.27pp)、有色金属(+10.01pp)、电子(+5.81pp)；净降配 电力设备(-8.61pp)、基础化工(-4.69pp)、汽车(-4.75pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-7.85pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.85pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.85pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三花智控、亚普股份、伟创电气、利通科技、华盛锂电；退出：东山精密、亿纬锂能、美湖股份、远航精密、麦加芯彩

2026-03-31 新进：东方电缆、佛塑科技、广联航空、德业股份、英诺激光、金雷股份、钧达股份；退出：三花智控、亚普股份、伟创电气、利通科技、华测导航、华盛锂电、阳光电源

2026-06-30 新进：利和兴、华峰测控、华虹宏力、厦门钨业、帝尔激光、飞沃科技；退出：东方电缆、佛塑科技、广联航空、金盘科技、金雷股份、钧达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/15；退出 规避/错失 13/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。