中欧瑾通灵活配置混合C
(002010)公募混合型2018 自然年 · 重仓透视
中欧瑾通灵活配置混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
中欧瑾通灵活配置混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.57%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：东方财富、华泰证券、国电南瑞、牧原股份。2018 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.5700% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、银行。
Q2 末换仓：新进 北方华创、浪潮信息、立讯精密，退出 东方财富、中信证券、航天信息。Q3 再平衡：新进 上汽集团、中国平安、光大银行、农业银行，退出 中国石化、北方华创、华泰证券、汉得信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、华泰证券、国电南瑞、牧原股份，退出 光大银行、农业银行、华电国际、华能国际，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 军工/高端制造 | 0.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.31 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 1.56% | 0.33% | 0.64% | 1.32% | -0.24 |
| 银行 | 1.4% | 0.64% | 2.31% | 1.2% | -0.20 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.7% | +0.70 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.41% | +0.41 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.43% | 0.39% | +0.39 |
| 公用事业 | 1.18% | 0.98% | 1.67% | 0.39% | -0.79 |
| 计算机 | 0.63% | 0.65% | 0.0% | 0.0% | -0.63 |
| 电子 | 0.0% | 0.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.39% | 0.36% | 0.0% | 0.0% | -0.39 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.81% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.44% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：北方华创、浪潮信息、立讯精密；退出：东方财富、中信证券、航天信息
2018-09-30 新进：上汽集团、中国平安、光大银行、农业银行、华电国际、平安银行；退出：中国石化、北方华创、华泰证券、汉得信息、浪潮信息、立讯精密
2018-12-31 新进：东方财富、华泰证券、国电南瑞、牧原股份；退出：光大银行、农业银行、华电国际、华能国际
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 浪潮信息 | 0.37 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 北方华创 | 0.44 | -5.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.25 | -31.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 东方财富 | 0.8 | -22.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中信证券 | 0.34 | -10.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 航天信息 | 0.31 | -0.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 平安银行 | 0.48 | -15.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华电国际 | 0.39 | 13.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 0.43 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 农业银行 | 0.5 | -7.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国平安 | 0.64 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 光大银行 | 0.41 | -5.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 浪潮信息 | 0.37 | 0.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 北方华创 | 0.44 | -5.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.25 | -31.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 汉得信息 | 0.28 | -31.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国石化 | 0.36 | 9.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 0.33 | 5.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 0.7 | 120.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 东方财富 | 0.37 | 60.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 0.41 | 13.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 0.4 | 38.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华能国际 | 0.9 | -4.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华电国际 | 0.39 | 13.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 农业银行 | 0.5 | -7.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 光大银行 | 0.41 | -5.37 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 9/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。