国都创新驱动

国都创新驱动 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

国都创新驱动 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.87%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：亿帆医药、学大教育、巨星科技、康弘药业、永新光学。2023 年调仓：新进 29 笔（10 盈 / 19 亏）；退出 29 笔（规避 16 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 医药生物 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 12.49%，医药生物 由 0% 至 9.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 17.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东威科技、传音控股、卡倍亿、文灿股份，退出 中微公司、中科星图、中际旭创、千方科技。Q3 再平衡：新进 云南白药、华阳集团、均胜电子、容大感光，退出 东威科技、传音控股、卡倍亿、文灿股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿帆医药、学大教育、巨星科技、康弘药业，退出 云南白药、华阳集团、均胜电子、容大感光，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+12.49pp)、医药生物(+9.32pp)、社会服务(+2.96pp)；净降配 通信(-4.86pp)、电子(-5.19pp)、计算机(-1.86pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.47pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.47% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东威科技、传音控股、卡倍亿、文灿股份、比亚迪、瑞鹄模具、联创光电、银轮股份、长安汽车、鱼跃医疗；退出：中微公司、中科星图、中际旭创、千方科技、南大光电、安井食品、新易盛、电魂网络、芒果超媒、通富微电

2023-09-30 新进：云南白药、华阳集团、均胜电子、容大感光、山西汾酒、广东鸿图、智飞生物、百克生物、长久物流；退出：东威科技、传音控股、卡倍亿、文灿股份、比亚迪、瑞鹄模具、联创光电、银轮股份、鱼跃医疗

2023-12-31 新进：亿帆医药、学大教育、巨星科技、康弘药业、永新光学、润泽科技、盛视科技、绿的谐波、赛腾股份、迪哲医药；退出：云南白药、华阳集团、均胜电子、容大感光、山西汾酒、广东鸿图、智飞生物、百克生物、长久物流、长安汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/19；退出 规避/错失 16/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。