华夏回报二号混合

华夏回报二号混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏回报二号混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.65%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：*ST宜生、东软集团、中工国际、峰璟股份、新华医疗。2015 年调仓：新进 14 笔（2 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.01%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 3.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东阿阿胶、中国海诚、兴业银行、浦发银行，退出 中工国际、华域汽车、华宇软件、广联达。Q3 再平衡：新进 交通银行、宜华木业、海澜之家、老板电器，退出 中国海诚、中炬高新、索菲亚、长城汽车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST宜生、东软集团、中工国际、峰璟股份，退出 交通银行、伊利股份、兴业银行、宜华木业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 纺织服饰(+2.17pp)、医药生物(+5.01pp)；净降配 汽车(-2.09pp)、食品饮料(-4.12pp)、计算机(-2.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：东阿阿胶、中国海诚、兴业银行、浦发银行、老凤祥；退出：中工国际、华域汽车、华宇软件、广联达、招商地产

2015-09-30 新进：交通银行、宜华木业、海澜之家、老板电器；退出：中国海诚、中炬高新、索菲亚、长城汽车

2015-12-31 新进：*ST宜生、东软集团、中工国际、峰璟股份、新华医疗、海信视像、白云机场；退出：交通银行、伊利股份、兴业银行、宜华木业、浦发银行、海澜之家、老板电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/12；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。