嘉实新财富混合A
(002211)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
嘉实新财富混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实新财富混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.45%，四季平均换手约63.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中科通达、内蒙新华、华依科技、唯赛勃、大全能源。2021 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 17.4500% |
| 平均换手 | 63.4700% |
| 持股集中度 | 0.0060 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 10.88%，机械设备 由 1.21% 至 6.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 兴业银行、海康威视，退出 万科A、美的集团。Q3 再平衡：新进 扬农化工、紫金矿业、陕西煤业、隆基股份，退出 兴业银行、捷昌驱动、海康威视、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0.81% 升至 10.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科通达、内蒙新华、华依科技、唯赛勃，退出 上海机场、伊利股份、华鲁恒升、工商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、银行、交通运输 等方向；净加仓 基础化工(+1.77pp)、机械设备(+4.9pp)、电力设备(+10.88pp)；净降配 食品饮料(-3.11pp)、银行(-4.26pp)、交通运输(-2.65pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.97pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.97% | 1.4% | 1.65% | 0.0% | -2.97 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.78% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.81% | 10.88% | +10.88 |
| 机械设备 | 1.21% | 1.19% | 0.0% | 6.11% | +4.90 |
| 基础化工 | 1.42% | 1.5% | 1.85% | 3.19% | +1.77 |
| 计算机 | 0.0% | 1.61% | 0.0% | 1.46% | +1.46 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.79% | +0.79 |
| 食品饮料 | 3.11% | 2.96% | 0.89% | 0.0% | -3.11 |
| 房地产 | 1.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.23 |
| 银行 | 4.26% | 5.11% | 4.26% | 0.0% | -4.26 |
| 交通运输 | 2.65% | 2.17% | 1.71% | 0.0% | -2.65 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 2.65% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 2.97% | 1.4% | 1.65% | 0.0% | -2.97 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.78% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.78% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：兴业银行、海康威视；退出：万科A、美的集团
2021-09-30 新进：扬农化工、紫金矿业、陕西煤业、隆基股份；退出：兴业银行、捷昌驱动、海康威视、贵州茅台
2021-12-31 新进：中科通达、内蒙新华、华依科技、唯赛勃、大全能源、容知日新；退出：上海机场、伊利股份、华鲁恒升、工商银行、扬农化工、招商银行、海尔智家、紫金矿业、陕西煤业、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海康威视 | 1.61 | -14.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.83 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 1.23 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 1.26 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 扬农化工 | 0.95 | 25.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 0.81 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 2.65 | -17.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.78 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 1.61 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.43 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.83 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 捷昌驱动 | 1.19 | -16.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 内蒙新华 | 0.79 | -45.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中科通达 | 1.46 | -17.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华依科技 | 2.51 | -39.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 大全能源 | 10.88 | -11.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 唯赛勃 | 3.19 | -33.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 容知日新 | 3.6 | -43.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 上海机场 | 1.71 | 5.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商银行 | 2.48 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.9 | -4.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 扬农化工 | 0.95 | 25.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 1.65 | 14.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.89 | 9.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 0.81 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 2.65 | -17.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 工商银行 | 1.78 | -0.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.78 | -3.87 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。