宏利新起点混合B

宏利新起点混合B 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利新起点混合B 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.36%，四季平均换手约78.8%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.82%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：中一科技、博苑新材、国瓷材料、德龙激光、纳科诺尔。2026 年调仓：新进 19 笔（4 盈 / 15 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 1.58% 调整至 16.7%，电子 由 4.55% 至 4.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 京东方A、兆易创新、宁德时代、恩捷股份，退出 传音控股、山金国际、工业富联、江波龙。Q3 电力设备行业持仓占比从 2.88% 升至 10.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海洗霸、先导智能、厦钨新能、嘉元科技，退出 中国海油、京东方A、兆易创新、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中一科技、博苑新材、国瓷材料、德龙激光，退出 上海洗霸、厦钨新能、当升科技、海辰药业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+15.12pp)、机械设备(+2.9pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：京东方A、兆易创新、宁德时代、恩捷股份、立讯精密；退出：传音控股、山金国际、工业富联、江波龙、生益电子

2026-03-31 新进：上海洗霸、先导智能、厦钨新能、嘉元科技、宏工科技、当升科技、海辰药业、璞泰来、赣锋锂业；退出：中国海油、京东方A、兆易创新、兴业银行、恩捷股份、新宙邦、浙商证券、盐湖股份、立讯精密

2026-06-30 新进：中一科技、博苑新材、国瓷材料、德龙激光、纳科诺尔、骄成超声；退出：上海洗霸、厦钨新能、当升科技、海辰药业、璞泰来、赣锋锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/15；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。