华安安华灵活配置混合A
(002350)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
华安安华灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华安安华灵活配置混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.71%，四季平均换手约91.67%。四季度新进Top10：亿嘉和、天奥电子、招商蛇口、浙江医药、雅克科技。2021 年调仓：新进 26 笔（12 盈 / 14 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.7100% |
| 平均换手 | 91.6700% |
| 持股集中度 | 0.0038 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 8%。
Q3 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 7.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中兵红箭、兆易创新、华电国际、华能国际，退出 华骐环保、南山智尚、南极光、博俊科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿嘉和、天奥电子、招商蛇口、浙江医药，退出 兆易创新、华能国际、四方达、新天然气，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 国防军工(+3.46pp)、房地产(+2.36pp)、电力设备(+8.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 6.48% | 8.0% | +8.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.08% | 2.2% | 3.46% | +3.46 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.36% | +2.36 |
| 电子 | 0.0% | 0.1% | 2.27% | 2.04% | +2.04 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.07% | 2.13% | 2.0% | +2.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.1% | 0.0% | 1.95% | +1.95 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 7.05% | 1.79% | +1.79 |
| 汽车 | 0.0% | 0.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.09% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.33% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.12% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 2.05% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.05% | 2.3% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 0.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：中兵红箭、兆易创新、华电国际、华能国际、四方达、新天然气、沧州明珠、石大胜华、蔚蓝锂芯、鄂尔多斯；退出：华骐环保、南山智尚、南极光、博俊科技、天秦装备、江天化学、法本信息、火星人、药易购、通用电梯
2021-12-31 新进：亿嘉和、天奥电子、招商蛇口、浙江医药、雅克科技、鹏辉能源；退出：兆易创新、华能国际、四方达、新天然气、沧州明珠、鄂尔多斯
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 火星人 | 0.33 | -27.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 南山智尚 | 0.09 | -15.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天秦装备 | 0.08 | 1.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 法本信息 | 0.12 | 1.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 博俊科技 | 0.06 | -13.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江天化学 | 0.05 | 24.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华骐环保 | 0.04 | -10.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 通用电梯 | 0.07 | -8.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药易购 | 0.1 | -24.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 南极光 | 0.1 | -20.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中兵红箭 | 2.2 | 41.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 沧州明珠 | 2.3 | 7.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 蔚蓝锂芯 | 3.19 | 31.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 四方达 | 2.13 | 8.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华能国际 | 2.71 | 17.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华电国际 | 2.31 | 13.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 鄂尔多斯 | 2.05 | -34.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 石大胜华 | 3.29 | -34.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新天然气 | 2.03 | -31.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兆易创新 | 2.27 | 21.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 火星人 | 0.33 | -27.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 南山智尚 | 0.09 | -15.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天秦装备 | 0.08 | 1.21 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 法本信息 | 0.12 | 1.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 博俊科技 | 0.06 | -13.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江天化学 | 0.05 | 24.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华骐环保 | 0.04 | -10.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 通用电梯 | 0.07 | -8.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药易购 | 0.1 | -24.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 南极光 | 0.1 | -20.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 2.36 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 雅克科技 | 2.04 | -36.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天奥电子 | 1.62 | -15.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鹏辉能源 | 3.93 | 0.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 浙江医药 | 1.95 | -8.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿嘉和 | 2.0 | -22.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 沧州明珠 | 2.3 | 7.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 四方达 | 2.13 | 8.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华能国际 | 2.71 | 17.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 鄂尔多斯 | 2.05 | -34.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新天然气 | 2.03 | -31.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兆易创新 | 2.27 | 21.28 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 12/14；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。