建信弘利灵活配置混合A

一、投资风格总览

在 王麟锴（002378）担任 建信弘利灵活配置混合A 基金经理期间（2024-04-01 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 66.4137%，持股集中度 均值约 0.0478，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 33.9143%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 87.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 71.06%；采矿业 11.14%；农、林、牧、渔业 5.19%。
• 2025-03-31：制造业 55.7%；采矿业 18.05%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.51%。
• 2025-06-30：制造业 55.7%；采矿业 18.05%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.51%。
• 2025-09-30：制造业 55.7%；采矿业 18.05%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.51%。
• 2025-12-31：制造业 71.06%；采矿业 11.14%；农、林、牧、渔业 5.19%。
• 2026-03-31：制造业 55.7%；采矿业 18.05%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.51%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（71.06%） 变为 制造业（55.7%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 贵州茅台（600519）占净值 9.47%，较上季 减仓。
• 宁德时代（300750）占净值 8.15%，较上季 减仓。
• 安井食品（603345）占净值 5.26%，较上季 加仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 5.16%，较上季 减仓。
• 安琪酵母（600298）占净值 5.15%，较上季 减仓。
• 赤峰黄金（600988）占净值 4.85%，较上季 新进。
• 山金国际（000975）占净值 4.82%，较上季 仓位不变。
• 山西汾酒（600809）占净值 4.77%，较上季 减仓。
• 五粮液（000858）占净值 4.65%，较上季 仓位不变。
• 立讯精密（002475）占净值 3.96%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 56.24%，持股集中度 为 0.0344。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、46.2%、18.2%、33.3%、46.2%、18.2%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：1、3、1、2、3、1、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 贵州茅台（600519）减仓，占净值 9.47%（2026-03-31）。
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 8.15%（2026-03-31）。
• 安井食品（603345）加仓，占净值 5.26%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 5.16%（2026-03-31）。
• 安琪酵母（600298）减仓，占净值 5.15%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0478，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-04-01 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -31.33%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。