建信弘利灵活配置混合A

建信弘利灵活配置混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

建信弘利灵活配置混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.23%，四季平均换手约79.93%。四季度新进Top10：中国中车、国电南瑞、天顺风能、广州酒家、洽洽食品。2018 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 19 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 5.41% 调整至 8.45%。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 5.41% 升至 26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海医药、五粮液、恩华药业、招商蛇口，退出 三安光电、中储股份、中国石化、中牧股份。Q3 再平衡：新进 中国国航、中国太保、中国平安、中炬高新，退出 上海医药、五粮液、伊利股份、招商蛇口，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中车、国电南瑞、天顺风能、广州酒家，退出 中国国航、中国太保、中国平安、恩华药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化 等方向；净加仓 食品饮料(+3.04pp)、电力设备(+3.26pp)；净降配 石油石化(-3.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：上海医药、五粮液、恩华药业、招商蛇口、歌力思、老白干酒、重庆啤酒；退出：三安光电、中储股份、中国石化、中牧股份、南极电商、好想你、蓝焰控股

2018-09-30 新进：中国国航、中国太保、中国平安、中炬高新、招商银行、陕西煤业、青岛啤酒；退出：上海医药、五粮液、伊利股份、招商蛇口、歌力思、老白干酒、贵州茅台

2018-12-31 新进：中国中车、国电南瑞、天顺风能、广州酒家、洽洽食品、香飘飘；退出：中国国航、中国太保、中国平安、恩华药业、招商银行、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 19/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。