广发优企精选混合A

广发优企精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发优企精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.34%，四季平均换手约33.3%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(9.61%)、资源/有色(8.87%)。最近一季新进Top10：宏发股份、杰克科技。2026 年调仓：新进 6 笔（2 盈 / 4 亏）；退出 6 笔（规避 5 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 家用电器 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 15% 调整至 14.79%，家用电器 由 8.35% 至 9.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 森麒麟、豪迈科技，退出 三一重能、明泰铝业。Q3 有色金属行业持仓占比从 10.42% 升至 18.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中金黄金、明泰铝业，退出 杰克科技、森麒麟，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宏发股份、杰克科技，退出 中金黄金、豪迈科技，持仓进一步向龙头集中。

净降配 汽车(-1.93pp)、传媒(-3.78pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（10.42%→13.66%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：资源/有色(-1.99pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.99pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：森麒麟、豪迈科技；退出：三一重能、明泰铝业

2026-03-31 新进：中金黄金、明泰铝业；退出：杰克科技、森麒麟

2026-06-30 新进：宏发股份、杰克科技；退出：中金黄金、豪迈科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/4；退出 规避/错失 5/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。