红塔红土盛隆灵活配置C

一、投资风格总览

在 赵耀（002718）担任 红塔红土盛隆灵活配置C 基金经理期间（2016-06-03 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 37.6225%，持股集中度 均值约 0.0169，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 55.8571%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 47.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 52.59%。
• 2025-03-31：制造业 52.59%。
• 2025-06-30：制造业 52.59%。
• 2025-09-30：制造业 29.33%；金融业 14.43%。
• 2025-12-31：制造业 12.98%；金融业 11.61%。
• 2026-03-31：制造业 12.98%；金融业 11.61%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（29.33%） 变为 制造业（12.98%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 常熟银行（601128）占净值 4.35%，较上季 减仓。
• 爱柯迪（600933）占净值 4.11%，较上季 仓位不变。
• 宁波银行（002142）占净值 3.71%，较上季 减仓。
• 阳光电源（300274）占净值 3.67%，较上季 仓位不变。
• 长沙银行（601577）占净值 3.52%，较上季 减仓。
• 拓普集团（601689）占净值 2.77%，较上季 减仓。
• 中航沈飞（600760）占净值 2.39%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 24.52%，持股集中度 为 0.0089。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、66.7%、57.1%、33.3%、82.4%、18.2%、58.3%。
对应新进入前十大个股数量：6、5、4、2、7、1、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 常熟银行（601128）减仓，占净值 4.35%（2026-03-31）。
• 宁波银行（002142）减仓，占净值 3.71%（2026-03-31）。
• 长沙银行（601577）减仓，占净值 3.52%（2026-03-31）。
• 拓普集团（601689）减仓，占净值 2.77%（2026-03-31）。
• 中航沈飞（600760）减仓，占净值 2.39%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0169，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2016-06-03 至 2026-06-01（净值截止），该段任期回报约 102.53%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。