新疆前海联合新思路混合A

新疆前海联合新思路混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

新疆前海联合新思路混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.34%，四季平均换手约70.97%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：ST绝味、工业富联。2018 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 18 笔（规避 17 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、银行。

Q2 末换仓：新进 ST赛为、中国联通、中国银行、网力退，退出 东方网力、中兴通讯、冀东水泥、江苏银行。Q3 非银金融行业持仓占比从 13.2% 升至 34.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国人寿、中国国航、北京银行、新华保险，退出 ST赛为、深高速、科大讯飞、网力退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST绝味、工业富联，退出 中国人寿、中国国航、中国太保、中国平安，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、银行、计算机 等方向；净降配 非银金融(-12.64pp)、银行(-14.19pp)、计算机(-27.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→6.22%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-9.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 9.97% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：ST赛为、中国联通、中国银行、网力退、航天彩虹；退出：东方网力、中兴通讯、冀东水泥、江苏银行、赛为智能

2018-09-30 新进：中国人寿、中国国航、北京银行、新华保险、浦发银行；退出：ST赛为、深高速、科大讯飞、网力退、航天彩虹

2018-12-31 新进：ST绝味、工业富联；退出：中国人寿、中国国航、中国太保、中国平安、中国联通、中国银行、北京银行、新华保险、浦发银行、贵阳银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 17/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。