融通新趋势灵活配置混合

融通新趋势灵活配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

融通新趋势灵活配置混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.48%，四季平均换手约88.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.8%)。最近一季新进Top10：中国巨石、兆易创新、宁德时代、江丰电子、沪电股份。2026 年调仓：新进 24 笔（9 盈 / 15 亏）；退出 24 笔（规避 14 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.06% 调整至 16.63%，机械设备 由 0% 至 4.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万辰集团、农业银行、华新建材、厦门钨业，退出 华友钴业、厦钨新能、大金重工、完美世界。Q3 再平衡：新进 中际旭创、佰维存储、富临精工、富特科技，退出 万辰集团、农业银行、华新建材、厦门钨业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.42% 升至 16.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、兆易创新、宁德时代、江丰电子，退出 佰维存储、富临精工、富特科技、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、有色金属、银行 等方向；净加仓 机械设备(+4.14pp)、汽车(+2.91pp)、建筑材料(+3.46pp)；净降配 电力设备(-8.14pp)、传媒(-4.04pp)、有色金属(-2.16pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.8%）。

相应下降：新能源/电力设备(-1.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 4.63% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.8%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 4.63% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.8%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万辰集团、农业银行、华新建材、厦门钨业、思源电气、洛阳钼业、睿创微纳；退出：华友钴业、厦钨新能、大金重工、完美世界、工业富联、新强联、阳光电源

2026-03-31 新进：中际旭创、佰维存储、富临精工、富特科技、泽璟制药、涛涛车业、盐湖股份、青岛银行、鼎泰高科；退出：万辰集团、农业银行、华新建材、厦门钨业、宁德时代、巨人网络、招商银行、洛阳钼业、睿创微纳

2026-06-30 新进：中国巨石、兆易创新、宁德时代、江丰电子、沪电股份、潍柴动力、澜起科技、鼎龙股份；退出：佰维存储、富临精工、富特科技、思源电气、泽璟制药、涛涛车业、盐湖股份、青岛银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/15；退出 规避/错失 14/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。