新华外延增长主题灵活配置混合

新华外延增长主题灵活配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

新华外延增长主题灵活配置混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.96%，四季平均换手约88.9%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：亨通光电、兆易创新、北京君正、协创数据、恒烁股份。2026 年调仓：新进 25 笔（4 盈 / 21 亏）；退出 25 笔（规避 15 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 7.25% 调整至 12.6%。

Q2 末换仓：新进 云天化、厦门钨业、天山铝业、恒逸石化，退出 华天科技、协创数据、芯联集成、西部矿业。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 13.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万马科技、世运电路、中国汽研、千里科技，退出 中创智领、云天化、厦门钨业、天山铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亨通光电、兆易创新、北京君正、协创数据，退出 万马科技、世运电路、中国汽研、千里科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 电子(+5.35pp)、通信(+1.62pp)；净降配 有色金属(-2.66pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：云天化、厦门钨业、天山铝业、恒逸石化、高德红外；退出：华天科技、协创数据、芯联集成、西部矿业、西部超导

2026-03-31 新进：万马科技、世运电路、中国汽研、千里科技、大众交通、恒帅股份、电连技术、金溢科技、金龙汽车、锦江在线；退出：中创智领、云天化、厦门钨业、天山铝业、恒逸石化、拓荆科技、睿创微纳、神火股份、胜宏科技、高德红外

2026-06-30 新进：亨通光电、兆易创新、北京君正、协创数据、恒烁股份、新宙邦、星宸科技、睿创微纳、立昂微、银河微电；退出：万马科技、世运电路、中国汽研、千里科技、大众交通、恒帅股份、电连技术、金溢科技、金龙汽车、锦江在线

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/21；退出 规避/错失 15/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。