信澳新财富混合A

信澳新财富混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳新财富混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.77%，四季平均换手约59.83%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(14.93%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 14.93%）。最近一季新进Top10：东山精密、中国巨石、中材科技、中际旭创、剑桥科技。2026 年调仓：新进 15 笔（2 盈 / 13 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 37.74%，电子 由 0.72% 至 11.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中国银河、株冶集团，退出 中原证券、广晟有色、澜起科技。Q3 再平衡：新进 中稀有色、云铝股份，退出 中国银河、株冶集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 37.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中国巨石、中材科技、中际旭创，退出 东方证券、中信证券、中国人寿、中国平安，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融 等方向；净加仓 建筑材料(+9.46pp)、通信(+37.74pp)、电子(+10.88pp)；净降配 非银金融(-10.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→14.93%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+14.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 14.93%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中国银河、株冶集团；退出：中原证券、广晟有色、澜起科技

2026-03-31 新进：中稀有色、云铝股份；退出：中国银河、株冶集团

2026-06-30 新进：东山精密、中国巨石、中材科技、中际旭创、剑桥科技、华正新材、天孚通信、新易盛、杰普特、长芯博创；退出：东方证券、中信证券、中国人寿、中国平安、中稀有色、云铝股份、光大证券、国金证券、招商证券、新华保险

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/13；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。