华安新恒利混合A

华安新恒利混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安新恒利混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.44%，四季平均换手约97.77%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、利柏特、华虹宏力、厦门钨业、海博思创。2026 年调仓：新进 25 笔（5 盈 / 20 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 万华化学、世纪华通、中天科技、云图控股，退出 东吴证券、东鹏饮料、中信证券、中国中免，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、利柏特、华虹宏力、厦门钨业，退出 万华化学、世纪华通、中天科技、云图控股，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+3.23pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：万华化学、世纪华通、中天科技、云图控股、恒力石化、柏诚股份、海星股份、美埃科技、马钢股份；退出：东吴证券、东鹏饮料、中信证券、中国中免、中国银河、广州发展、恒立液压、紫金矿业、金山办公、隆盛科技

2026-06-30 新进：中微公司、利柏特、华虹宏力、厦门钨业、海博思创、苏大维格；退出：万华化学、世纪华通、中天科技、云图控股、恒力石化、柏诚股份、美埃科技、马钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/20；退出 规避/错失 14/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。