金鹰转型动力混合

金鹰转型动力混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰转型动力混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约67.82%，四季平均换手约77.37%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.19%)。最近一季新进Top10：中巨芯、中船特气、中钨高新、厦门钨业、昊华科技。2026 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 通信 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 13.49%，通信 由 0% 至 10.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方电缆、中天科技、中科海讯、亚星锚链，退出 华锦股份、四川双马、寒武纪、振华股份。Q3 再平衡：新进 亨通光电、博迈科、德力佳、金雷股份，退出 中科海讯、亚星锚链、巨力索具、潜能恒信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 23.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中巨芯、中船特气、中钨高新、厦门钨业，退出 博迈科、德力佳、明阳智能、海力风电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、石油石化、非银金融 等方向；净加仓 电力设备(+5.95pp)、交通运输(+8.57pp)、通信(+10.43pp)；净降配 计算机(-6.5pp)、电子(-18.04pp)、石油石化(-7.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（5.6%→8.97%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.97%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 中天科技、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方电缆、中天科技、中科海讯、亚星锚链、巨力索具、明阳智能、海力风电、海通发展、潜能恒信、迪威尔；退出：华锦股份、四川双马、寒武纪、振华股份、普冉股份、歌尔股份、海光信息、翱捷科技、能科科技、芯原股份

2026-03-31 新进：亨通光电、博迈科、德力佳、金雷股份；退出：中科海讯、亚星锚链、巨力索具、潜能恒信

2026-06-30 新进：中巨芯、中船特气、中钨高新、厦门钨业、昊华科技、立昂微；退出：博迈科、德力佳、明阳智能、海力风电、迪威尔、金雷股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 13/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。