博时沪港深价值优选A

博时沪港深价值优选A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时沪港深价值优选A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.7%，四季平均换手约63.4%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(17.33%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 17.33%）。最近一季新进Top10：光库科技、新易盛。2026 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 26.35%，通信 由 4.87% 至 23.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、兆易创新、利通科技、天承科技，退出 中国平安、中国神华、中国移动、凤凰传媒。Q3 再平衡：新进 大族激光、广合科技、民士达，退出 利通科技、天承科技、宇瞳光学、恒铭达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 7.75% 升至 23.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 光库科技、新易盛，退出 菲利华、金盘科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、电力设备、传媒 等方向；净加仓 电子(+26.35pp)、机械设备(+4.79pp)、轻工制造(+6.34pp)；净降配 煤炭(-2.54pp)、电力设备(-1.58pp)、传媒(-1.86pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（7.75%→17.33%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+17.33pp)；相应下降：新能源/电力设备(-1.58pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 17.33%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.58% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 1.58% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、兆易创新、利通科技、天承科技、宇瞳光学、恒铭达、菲利华、金盘科技、长芯博创、香农芯创；退出：中国平安、中国神华、中国移动、凤凰传媒、宁德时代、建设银行、成都银行、沪农商行、渝农商行

2026-03-31 新进：大族激光、广合科技、民士达；退出：利通科技、天承科技、宇瞳光学、恒铭达

2026-06-30 新进：光库科技、新易盛；退出：菲利华、金盘科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 7/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。