中欧新蓝筹混合C
(004237)公募混合型2018 自然年 · 重仓透视
中欧新蓝筹混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
中欧新蓝筹混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.79%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：华泰证券、宁波银行、牧原股份。2018 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.7900% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0131 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 6.87% 调整至 8.73%。
Q2 末换仓：新进 凯莱英、圣农发展、汇川技术、瑞康医药，退出 中国太保、兴业银行、南方航空、长春高新。Q3 非银金融行业持仓占比从 4.47% 升至 10.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 兴业证券、华能国际、智飞生物、泰格医药，退出 云南白药、凯莱英、康泰生物、汇川技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华泰证券、宁波银行、牧原股份，退出 乐普医疗、兴业证券、圣农发展，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输 等方向；净加仓 农林牧渔(+3.08pp)、电子(+3.44pp)、通信(+1.86pp)；净降配 非银金融(-3.72pp)、医药生物(-9.05pp)、交通运输(-2.85pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 2.08% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 6.87% | 5.16% | 6.72% | 8.73% | +1.86 |
| 非银金融 | 11.09% | 4.47% | 10.1% | 7.37% | -3.72 |
| 医药生物 | 14.21% | 15.84% | 9.94% | 5.16% | -9.05 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.78% | 3.44% | +3.44 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 2.12% | 2.76% | 3.08% | +3.08 |
| 银行 | 3.2% | 0.0% | 0.0% | 2.47% | -0.73 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 2.33% | 2.39% | +2.39 |
| 交通运输 | 2.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.85 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.08% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 2.08% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 2.08% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：凯莱英、圣农发展、汇川技术、瑞康医药；退出：中国太保、兴业银行、南方航空、长春高新
2018-09-30 新进：兴业证券、华能国际、智飞生物、泰格医药、深南电路；退出：云南白药、凯莱英、康泰生物、汇川技术、瑞康医药
2018-12-31 新进：华泰证券、宁波银行、牧原股份；退出：乐普医疗、兴业证券、圣农发展
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 圣农发展 | 2.12 | 5.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 瑞康医药 | 1.89 | -26.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 凯莱英 | 2.17 | -17.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 2.08 | -15.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 长春高新 | 2.89 | 24.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 南方航空 | 2.85 | -18.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.2 | -13.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国太保 | 3.18 | -6.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 深南电路 | 2.78 | 12.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 3.58 | -20.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 3.39 | -20.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华能国际 | 2.33 | -4.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 兴业证券 | 2.35 | 2.2 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 云南白药 | 2.97 | -34.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 瑞康医药 | 1.89 | -26.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 凯莱英 | 2.17 | -17.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 2.08 | -15.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 康泰生物 | 5.5 | -29.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 2.47 | 30.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 3.08 | 120.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 2.62 | 38.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 圣农发展 | 2.76 | 1.1 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 乐普医疗 | 2.97 | -31.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 兴业证券 | 2.35 | 2.2 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。