前海开源盈鑫A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
前海开源盈鑫A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约11.17%，四季平均换手约33.33%。2018 年调仓：退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 11.1700% |
| 平均换手 | 33.3300% |
| 持股集中度 | 0.0018 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、石油石化。
Q2 末换仓：退出 中国平安、兖州煤业、农业银行、工商银行。
年内已基本清退 银行、食品饮料、石油石化 等方向；净降配 银行(-2.05pp)、食品饮料(-4.27pp)、石油石化(-2.7pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 2.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.05 |
| 非银金融 | 0.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.78 |
| 煤炭 | 1.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.37 |
| 食品饮料 | 4.27% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.27 |
| 石油石化 | 2.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.70 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：—；退出：中国平安、兖州煤业、农业银行、工商银行、桐昆股份、舍得酒业、荣盛石化、贵州茅台
2018-09-30 新进：—；退出：—
2018-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 荣盛石化 | 1.31 | -30.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 兖州煤业 | 1.37 | -5.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.41 | 7.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 舍得酒业 | 1.86 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 桐昆股份 | 1.39 | -21.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 农业银行 | 0.9 | -12.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.78 | -10.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 工商银行 | 1.15 | -12.64 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 6/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。