华泰柏瑞富利混合A

华泰柏瑞富利混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞富利混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.38%，四季平均换手约67.7%。四季度新进Top10：中工国际、宁波银行、新城控股、荣盛发展。2018 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 房地产 两条主线展开：银行 持仓占比由 5% 调整至 20.22%，房地产 由 5.1% 至 15.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、华发股份、南京银行、博汇纸业，退出 三钢闽光、中工国际、兖州煤业、华侨城A。Q3 再平衡：新进 中文传媒、兖州煤业、华锦股份、鲁西化工，退出 中国平安、中国建筑、博汇纸业、威孚高科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 5.03% 升至 15.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中工国际、宁波银行、新城控股、荣盛发展，退出 中文传媒、兖州煤业、捷成股份、鲁西化工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、钢铁 等方向；净加仓 银行(+15.22pp)、房地产(+10.43pp)；净降配 煤炭(-20.63pp)、钢铁(-4.77pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国平安、华发股份、南京银行、博汇纸业、威孚高科、捷成股份、民生银行、葛洲坝；退出：三钢闽光、中工国际、兖州煤业、华侨城A、华锦股份、恒源煤电、陕西煤业、露天煤业

2018-09-30 新进：中文传媒、兖州煤业、华锦股份、鲁西化工；退出：中国平安、中国建筑、博汇纸业、威孚高科

2018-12-31 新进：中工国际、宁波银行、新城控股、荣盛发展；退出：中文传媒、兖州煤业、捷成股份、鲁西化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。