前海联合泳隽混合A

前海联合泳隽混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

前海联合泳隽混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.02%，四季平均换手约59.87%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.62%)、军工/高端制造(4.4%)。最近一季新进Top10：中国化学、京东方A、工业富联、石头科技、航天电子。2026 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.04% 调整至 8.88%，基础化工 由 6.76% 至 7.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 先导智能、立讯精密、锦江酒店，退出 卓胜微、卫宁健康、科达利。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 7.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 仕佳光子、伯特利、北方稀土、盛和资源，退出 先导智能、润泽科技、瑞芯微、稳健医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国化学、京东方A、工业富联、石头科技，退出 仕佳光子、北方稀土、盛和资源、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机、通信 等方向；净加仓 社会服务(+4.15pp)、汽车(+5.24pp)、家用电器(+4.49pp)；净降配 医药生物(-7.89pp)、电力设备(-4.97pp)、计算机(-4.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.62%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.4pp)、消费/家电/面板(+4.62pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：先导智能、立讯精密、锦江酒店；退出：卓胜微、卫宁健康、科达利

2026-03-31 新进：仕佳光子、伯特利、北方稀土、盛和资源、美好医疗；退出：先导智能、润泽科技、瑞芯微、稳健医疗、长春高新

2026-06-30 新进：中国化学、京东方A、工业富联、石头科技、航天电子；退出：仕佳光子、北方稀土、盛和资源、立讯精密、迈瑞医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。