中欧先进制造股票C

中欧先进制造股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧先进制造股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.84%，四季平均换手约44.43%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(16.31%)、AI算力/光模块(2.41%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.41%）。最近一季新进Top10：中天科技、亿纬锂能、天际股份。2026 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 汽车 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.85%。

Q2 末换仓：新进 华友钴业、天华新能、思源电气、恒立液压，退出 三花智控、汇川技术、珠海冠宇。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 3.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天赐材料、潍柴动力，退出 亿纬锂能、恒立液压，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中天科技、亿纬锂能、天际股份，退出 华友钴业、天华新能、赣锋锂业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、有色金属、机械设备 等方向；净加仓 汽车(+4.85pp)、通信(+2.41pp)；净降配 家用电器(-2.89pp)、有色金属(-3.55pp)、机械设备(-2.34pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（11.95%→16.31%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.41pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.83pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.41%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 21.14% 为全年高点，此后逐步收敛至 16.31%；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 21.14% 为全年高点，此后逐步收敛至 16.31%；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华友钴业、天华新能、思源电气、恒立液压；退出：三花智控、汇川技术、珠海冠宇

2026-03-31 新进：天赐材料、潍柴动力；退出：亿纬锂能、恒立液压

2026-06-30 新进：中天科技、亿纬锂能、天际股份；退出：华友钴业、天华新能、赣锋锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 6/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。