汇添富盈润混合A

汇添富盈润混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富盈润混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.05%，四季平均换手约73.97%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.04%)、半导体设备/材料(1.61%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.98%→期末 3.65%）。最近一季新进Top10：三环集团、北京君正、华虹宏力、寒武纪、新莱应材。2026 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 5 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.6% 调整至 7.56%，通信 由 2.42% 至 5.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、中微公司、工业富联、芯源微，退出 ST华通、寒武纪、山东黄金、深南电路。Q3 电子行业持仓占比从 5.35% 升至 8.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东山精密、兆易创新、大族激光、思瑞浦，退出 世纪华通、中微公司、中科飞测、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、北京君正、华虹宏力、寒武纪，退出 东山精密、兆易创新、思瑞浦、澜起科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 通信(+2.82pp)、电子(+2.96pp)、机械设备(+3.18pp)；净降配 电力设备(-2.42pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+1.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0.98% 逐季抬升至年末 3.65%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.41% 附近；主要经由 三环集团、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.68%），首尾变化不大；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中微公司、工业富联、芯源微、鹏鼎控股；退出：ST华通、寒武纪、山东黄金、深南电路、燕东微

2026-03-31 新进：东山精密、兆易创新、大族激光、思瑞浦、澜起科技、艾罗能源、雅创电子；退出：世纪华通、中微公司、中科飞测、工业富联、思源电气、芯源微、鹏鼎控股

2026-06-30 新进：三环集团、北京君正、华虹宏力、寒武纪、新莱应材、生益科技、雅克科技；退出：东山精密、兆易创新、思瑞浦、澜起科技、艾罗能源、阳光电源、雅创电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 5/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。