汇添富盈润混合C
(004947)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
汇添富盈润混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富盈润混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.59%，四季平均换手约74.1%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.77%)、消费/家电/面板(0.56%)、AI算力/光模块(0.48%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.25%）。四季度新进Top10：北方华创、宁德时代、安集科技、寒武纪、拓荆科技。2024 年调仓：新进 18 笔（10 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.5900% |
| 平均换手 | 74.1000% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.14%。
Q2 末换仓：新进 三星医疗、分众传媒、川投能源、紫金矿业，退出 中国移动、交通银行、嘉友国际、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 山西汾酒、招商银行、泸州老窖、迎驾贡酒，退出 三星医疗、华明装备、川投能源、洪城环境，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 北方华创、宁德时代、安集科技、寒武纪，退出 中国海油、分众传媒、山西汾酒、招商银行，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+4.14pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+1.77pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.25%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.23%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.77% | +1.77 |
| 消费/家电/面板 | 0.62% | 0.67% | 0.91% | 0.56% | -0.06 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.48% | +0.48 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.4% | 0.47% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.14% | +4.14 |
| 家用电器 | 0.62% | 0.67% | 0.91% | 0.56% | -0.06 |
| 通信 | 0.33% | 0.0% | 0.0% | 0.48% | +0.15 |
| 电力设备 | 0.4% | 0.79% | 0.0% | 0.46% | +0.06 |
| 公用事业 | 0.45% | 1.58% | 0.61% | 0.42% | -0.03 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.34% | +0.34 |
| 环保 | 0.31% | 0.36% | 0.0% | 0.0% | -0.31 |
| 传媒 | 0.0% | 0.52% | 0.56% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.40 |
| 石油石化 | 0.85% | 1.1% | 0.79% | 0.0% | -0.85 |
| 交通运输 | 0.73% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.73 |
| 银行 | 0.32% | 0.0% | 0.36% | 0.0% | -0.32 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.4% | 0.47% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.8% | 0.0% | 1.63% | 0.0% | -0.80 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 2.25% | +2.25 | 明显加仓 | 北方华创、新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 2.23% | +2.23 | 明显加仓 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.4% | 0.47% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0.46% | +0.46 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三星医疗、分众传媒、川投能源、紫金矿业、蓝天燃气；退出：中国移动、交通银行、嘉友国际、贵州茅台、陕西煤业
2024-09-30 新进：山西汾酒、招商银行、泸州老窖、迎驾贡酒、青岛啤酒；退出：三星医疗、华明装备、川投能源、洪城环境、蓝天燃气
2024-12-31 新进：北方华创、宁德时代、安集科技、寒武纪、拓荆科技、新易盛、柏楚电子、立讯精密；退出：中国海油、分众传媒、山西汾酒、招商银行、泸州老窖、紫金矿业、迎驾贡酒、青岛啤酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 0.52 | 16.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 川投能源 | 0.5 | 0.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三星医疗 | 0.35 | -0.31 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.4 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 蓝天燃气 | 0.56 | 0.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.8 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国移动 | 0.33 | 1.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.4 | 2.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 交通银行 | 0.32 | 17.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 嘉友国际 | 0.73 | -27.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.34 | -16.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 招商银行 | 0.36 | 4.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 0.48 | 3.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.38 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 迎驾贡酒 | 0.43 | -26.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华明装备 | 0.44 | -20.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 洪城环境 | 0.36 | -13.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 川投能源 | 0.5 | 0.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三星医疗 | 0.35 | -0.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 蓝天燃气 | 0.56 | 0.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北方华创 | 1.77 | 6.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.92 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新易盛 | 0.48 | -15.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.46 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 安集科技 | 0.36 | 20.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 拓荆科技 | 0.4 | 2.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 柏楚电子 | 0.34 | -6.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 0.69 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 0.34 | -16.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 分众传媒 | 0.56 | -0.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商银行 | 0.36 | 4.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 青岛啤酒 | 0.48 | 3.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 0.38 | -15.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国海油 | 0.79 | -1.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.47 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 迎驾贡酒 | 0.43 | -26.03 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/8；退出 规避/错失 11/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。