新华安享多裕定开混合

新华安享多裕定开混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

新华安享多裕定开混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.06%，四季平均换手约74.7%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.15%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国动力、中国巨石、中际旭创、大族数控、大族激光。2026 年调仓：新进 18 笔（4 盈 / 14 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 5.86% 调整至 8.51%，汽车 由 8.85% 至 8.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中金黄金、大金重工、森麒麟、洛阳钼业，退出 东威科技、宁德时代、山东黄金、巨星科技。Q3 再平衡：新进 天山铝业、宁德时代、宏桥控股、山推股份，退出 中金黄金、大族激光、森麒麟、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 12.05% 升至 29.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国动力、中国巨石、中际旭创、大族数控，退出 大金重工、天山铝业、宇通客车、宏桥控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+2.65pp)、通信(+4.06pp)、建筑材料(+4.2pp)；净降配 有色金属(-11.32pp)、机械设备(-9.26pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.59%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：新能源/电力设备(-1.71pp)、资源/有色(-11.32pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.71pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 11.32pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.71pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中金黄金、大金重工、森麒麟、洛阳钼业、金风科技；退出：东威科技、宁德时代、山东黄金、巨星科技、浙江鼎力

2026-03-31 新进：天山铝业、宁德时代、宏桥控股、山推股份、德业股份、阳光电源；退出：中金黄金、大族激光、森麒麟、洛阳钼业、紫金矿业、金风科技

2026-06-30 新进：中国动力、中国巨石、中际旭创、大族数控、大族激光、杰瑞股份、潍柴动力；退出：大金重工、天山铝业、宇通客车、宏桥控股、山推股份、德业股份、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/14；退出 规避/错失 12/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。