人保双利C

人保双利C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

人保双利C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.13%，四季平均换手约68.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.43%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：分众传媒、宁德时代、宁波银行、药明康德。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 公用事业、交通运输。

Q2 末换仓：新进 中国移动、中国铝业、恒瑞医药、比亚迪，退出 中微公司、圆通速递、大唐发电、新华保险。Q3 再平衡：新进 丽珠集团、伊利股份、沪电股份、瀚蓝环境，退出 中国石油、中国铝业、海天味业、深圳机场，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 分众传媒、宁德时代、宁波银行、药明康德，退出 恒瑞医药、沪电股份、瀚蓝环境、荣昌生物，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+1.87pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国移动、中国铝业、恒瑞医药、比亚迪、百龙创园、美亚光电、胜宏科技；退出：中微公司、圆通速递、大唐发电、新华保险、西部矿业、陕西煤业、陕西能源

2026-03-31 新进：丽珠集团、伊利股份、沪电股份、瀚蓝环境、荣昌生物；退出：中国石油、中国铝业、海天味业、深圳机场、胜宏科技

2026-06-30 新进：分众传媒、宁德时代、宁波银行、药明康德；退出：恒瑞医药、沪电股份、瀚蓝环境、荣昌生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。