长安鑫兴混合C

长安鑫兴混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长安鑫兴混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.34%，四季平均换手约79.83%。期末主题配置集中在：资源/有色(24.5%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：中金黄金、云南铜业、云天化、兴发集团、包钢股份。2026 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 24.82% 调整至 32.85%，基础化工 由 4.73% 至 25.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中稀有色、中航西飞、华友钴业、华鲁恒升，退出 中矿资源、华钰矿业、奕瑞科技、帝尔激光。Q3 再平衡：新进 中国平安、中矿资源、中航沈飞、新华保险，退出 中稀有色、华鲁恒升、扬农化工、雅化集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 25.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中金黄金、云南铜业、云天化、兴发集团，退出 中国平安、中国稀土、中矿资源、中航沈飞，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、电力设备、国防军工 等方向；净加仓 钢铁(+5.71pp)、基础化工(+21.15pp)、有色金属(+8.03pp)；净降配 医药生物(-3.98pp)、电力设备(-9.17pp)、国防军工(-5.02pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.48%→24.5%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+9.69pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 24.5% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中金黄金、云南铜业、华钰矿业、江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中稀有色、中航西飞、华友钴业、华鲁恒升、国城矿业、扬农化工、航发动力；退出：中矿资源、华钰矿业、奕瑞科技、帝尔激光、平高电气、赤峰黄金、铜陵有色

2026-03-31 新进：中国平安、中矿资源、中航沈飞、新华保险；退出：中稀有色、华鲁恒升、扬农化工、雅化集团

2026-06-30 新进：中金黄金、云南铜业、云天化、兴发集团、包钢股份、杭氧股份、江西铜业、湖北宜化、盛和资源、铜陵有色；退出：中国平安、中国稀土、中矿资源、中航沈飞、中航西飞、华友钴业、国城矿业、新华保险、洪都航空、航发动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。