泓德臻远回报混合

泓德臻远回报混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泓德臻远回报混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.31%，四季平均换手约80.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.83%)、半导体设备/材料(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：三孚新科、中科飞测、冰轮环境、星源材质、海亮股份。2026 年调仓：新进 20 笔（2 盈 / 18 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 3.22% 调整至 12.4%，电子 由 3.96% 至 7.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、北方华创、工业富联、美的集团。Q3 再平衡：新进 中国中免、北新建材、华鲁恒升、唐山港，退出 中国平安、北方华创、工业富联、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 12.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三孚新科、中科飞测、冰轮环境、星源材质，退出 中国中免、北新建材、华鲁恒升、唐山港，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 有色金属(+3.3pp)、电子(+3.08pp)、机械设备(+9.18pp)；净降配 医药生物(-3.49pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.9%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.5%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.83pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.83pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、北方华创、工业富联、美的集团、视源股份、鹏鼎控股；退出：—

2026-03-31 新进：中国中免、北新建材、华鲁恒升、唐山港、宁德时代、新洋丰、阳光电源；退出：中国平安、北方华创、工业富联、恒瑞医药、恒立液压、立讯精密、美的集团、视源股份、鹏鼎控股

2026-06-30 新进：三孚新科、中科飞测、冰轮环境、星源材质、海亮股份、海鸥股份、瑞松科技；退出：中国中免、北新建材、华鲁恒升、唐山港、新洋丰、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/18；退出 规避/错失 13/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。